迷題：貝萊德基金迎新董事長，2年多權益類規模降32億，或發力固收領域
文/劉振濤國內首家外資獨資公募公司貝萊德基金高管發生變更。2024年2月1日，貝萊德基金發布公告稱，公司任命范華為公司的新任董事長，公司總經理張弛不再代為履行董事長職務。據了解，2023年8月19日，貝萊德基金曾公告稱，公司首任董事長湯曉東因個人原因正式離任，在新的董事長履職前，由總經理張弛代為履行董事長職務。在董事長一職空缺近6個月的時間后，貝萊德迎來新的董事長。資料顯示，范華具有豐富的金融從業履歷，曾在高盛公司工作11年、中投公司工作10年，從事資產配置和多資產絕對收益的投資。之后曾進入貝萊德建信理財擔任總經理一職、招銀理財首席投資官等。我們觀察到，2024年以來，貝萊德集團發布多則高管任命公告，張鵬軍被任命為貝萊德建信理財總經理；天弘基金余額寶前基金經理王登峰加盟貝萊德，擬任貝萊德建信理財首席固收投資官；范華被任命為貝萊德集團中國區負責人。隨著范華被任命為貝萊德基金董事長，貝萊德集團中國區高管架構逐漸清晰。貝萊德基金是貝萊德集團全資的公募公司，是國內市場第一家外資獨資的公募公司。公司成立于2020年9月10日，距今成立3年多時間，公司首只公募產品發行于2021年9月。截至2023年12月31日末，貝萊德基金共計有7只公募產品（多種份額合并計算），公募管理總規模為80.42億元。觀察貝萊德基金3年來的規模情況，公司管理規模增長較好。Wind數據顯示，2021年末，貝萊德基金公募管理總規模為62.48億元，2023年末與2021年末相比，貝萊德基金公募管理規模增長了17.94億元。雖然貝萊德基金公募管理規模實現了增長，但是公司產品存在權益類產品表現較弱，而固收類產品表現較強的特點，公司權益類規模在下降，主要依靠發行了新的固收產品而提升的管理規模。Wind數據顯示，貝萊德基金目前沒有發行股票型產品，公司混合型產品2023年末規模數量為5只（多種份額合并計算），產品規模為34.79億元；債券型產品2只（多種份額合并計算），產品規模為45.62億元。而2021年9月30日，貝萊德基金僅有1只混合型產品，規模卻達66.81億元；2023年2月，貝萊德發行了自己的第一只債券型產品，2023年一季度末規模為8.04億元。權益類產品（混合型和股票型）對比，2023年末與2021年三季度末相比，產品數量增加了，但是規模卻減少了32.05億元，減少比例達47%；固收類產品（債券型和貨幣型），2023年末與2023年一季度相比，數量增長了，規模也增長了，固收類規模增長了37.58億元。由此可見，貝萊德基金公募管理規模的增長是固收產品規模增長而拉動的。具體來看一下產品情況，權益類產品中，貝萊德基金旗下5只混合產品中，貝萊德基金發行的首只產品貝萊德中國新視野混合規模減少最大。貝萊德中國新視野混合成立于2021年9月7日，基金成立時募集資產達66.81億元，是貝萊德基金發行的“爆款產品”。數據顯示，過去的2023年，貝萊德中國新視野混合基金凈值跌幅超過26%，基金凈值跌幅遠高于同期滬深300指數和同類平均。自基金成立以來，貝萊德中國新視野混合累計跌幅超過46%。伴隨著基金凈值下跌，貝萊德中國新視野混合2023年末基金資產規模縮減至26.33億元，與基金成立時相比，基金資產規模縮水了40.48億元。固收產品中，2023年12月貝萊德基金發行第二只債券基金——貝萊德安睿30天持有債券，該基金募集資金達43.15億元。這只債券基金較大的募集規模，不僅拉升了貝萊德基金債券產品規模，也提升了公司的整體管理規模。綜合來看，貝萊德基金發行的混合型產品伴隨基金凈值下跌，規模出現大幅下滑，而在固收債券型產品發行，募集資金較大的情況下，公司的整體規模還是保持了增長。值得注意的是，2023年以來，貝萊德基金共計發行了3只基金，其中2只是債券型基金，募集資金達51.19億元，1只混合基金募集資金4.39億元。債券型基金募集規模遠大于混合型產品。Wind數據顯示，貝萊德基金目前在儲備的產品有4只，3只基金是債券型產品，1只是被動型債券ETF產品。此外，從貝萊德基金此次新上任的董事長范華的履歷來看，從挖掘絕對權益到進入理財公司，范華的能力圈在固收，而目前，貝萊德基金的產品布局重點同樣也轉向固收。由此來看，貝萊德基金意圖發力固收領域來提升公司規模。在新的董事長帶領下，貝萊德基金后期能否規模提升快速發展呢？我們將保持關注！